OUJP11

PapelRecebíveis IPCA

Ourinvest JPP · Patrimônio R$ 0,6 bi

Preço

R$ 82,70

Valor estimado

R$ 70,27

Prêmio

15,0%

65FII Score

🧠 Diagnóstico

Qualidade73/100

Valuation38/100

Renda79/100

Gestão73/100

Risco40/100

Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Atenção: receita recorrente -1,3% e inadimplência subindo nos últimos 12 meses.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente

-1,3%

Dividendos

-0,6%

Inadimplência

2,6% → 3%

+0,7 p.p.

P/VP

0,93 → 0,89

-0,04

Preço

+4%

Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,85/cota

Renda recorrente

R$ 0,72

Não recorrente

R$ 0,13

⚠️ 15,3% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.

Calculadora

Preço por cotaCotasDistribuição média (mensal / cota)

Renda mensal estimada

R$ 0,85

Renda anual estimada

R$ 10,20

Yield anual estimado

12.33%

Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)

dividendos pagos ÷ preço

12,3%

DY recorrente estimado

apenas renda recorrente

10,4%

DY histórico

média de 5 anos

12,0%

DY normalizado

ajustado pelo ciclo

11,1%

DY projetado (12m)

renda recorrente projetada

12,1%

Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.

FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI	% PL	Indexador	Taxa	LTV	Rating	Segmento
CRI Corporativo PR	10,7%	IPCA	IPCA + 8,3%	58%	A	Corporativo
CRI Loteamento RJ	7,5%	IPCA	IPCA + 8,1%	64%	A-	Loteamento
CRI Agro GO	13,3%	CDI	CDI + 8,5%	69%	BBB+	Agro
CRI Logística MG	11,9%	IPCA	IPCA + 11,4%	69%	BBB	Logística

🧠 Qualidade da carteira

66Crédito

Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 92,92

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 69,07

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 76,31

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 69,78

Mediana de pares em recebíveis ipca

Valor justo estimado

R$ 70,27

Média dos métodosR$ 77,02

Preço atualR$ 82,70

Margem de segurança-15,0%

FII Score

De onde vêm os 65 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

Renda recorrente81

R$ 0,85/cota no último mês

Crescimento da renda55

-1,3% em 12 meses

Estabilidade76

Desvio de 4,7% nas distribuições

Cobertura74

Resultado cobre 1,04x a distribuição

Qualidade 20%

Qualidade dos CRIs75

Carteira majoritariamente pulverizada

Diversificação69

10 operações na carteira

Garantias74

Alienação fiduciária na maior parte da carteira

Concentração66

Maior posição = 15% da receita

Gestão 15%

Histórico76

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões68

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação73

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento71

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

P/VP41

0,89 sobre VP/cota de R$ 92,92

Histórico34

Negocia no 62º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo39

Estimativa de R$ 70,27 por 4 métodos

Pares36

Comparado a fundos de recebíveis ipca

Risco 20%

Inadimplência44

3% da carteira

Concentração37

Maior exposição em 15%

LTV42

60% médio

Liquidez48

Patrimônio de 0,6 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

23 dias atrás

🔴 Renegociação de operação com atraso

Pressiona o resultado recorrente no curto prazo.

Impacto negativo

42 dias atrás

🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro

Comparar com outros FIIs Ver fundos melhorando