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Radar

BTLG11

TijoloLogística

BTG Pactual Logística · Patrimônio R$ 3,4 bi

Preço
R$ 99,80
Valor estimado
R$ 105,30
Desconto
5,5%
89FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade89/100
Valuation81/100
Renda92/100
Gestão87/100
Risco26/100
Veredito

🟢 Carteira muito diversificada e vacância baixa; preço próximo do justo.

Estabilidade operacional com leve avanço de renda; preço acompanhou os fundamentos.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+7,0%
Resultado recorrente
+6,2%
Dividendos
+4,1%
Vacância
2,9% → 2,1%
-0,8 p.p.
P/VP
0,95 → 0,98
+0,03
Preço
+5,4%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,79/cota
Renda recorrente
R$ 0,76
Não recorrente
R$ 0,03
🟢 3,8% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,07
Renda anual estimada
R$ 0,78
Yield anual estimado
0.78%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
9,5%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
9,1%
DY histórico
média de 5 anos
9,0%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
9,2%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
9,4%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

DataValor /cota
2026-07-02R$ 0,07
2026-06-02R$ 0,07
2026-05-02R$ 0,06
Operacional

Vacância física e financeira

Vacância isolada não diz nada. A tendência diz quase tudo.

Vacância física
2,1%
Vacância financeira
1,6%
Tendência · 7 meses
Jan
3,4%
Fev
3,1%
Mar
2,9%
Abr
2,7%
Mai
2,5%
Jun
2,3%
Jul
2,1%
🟢 Vacância baixa e estável; pouca margem adicional de melhora.
Risco

Concentração de receita por locatário

Quanto da renda do fundo depende de poucas assinaturas.

Locatário A
15%
Locatário B
11%
Locatário C
9%
Outros
65%
🟢 Receita bem pulverizada: maior locatário responde por 15%.
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 101,80

VP/cota reportado

Valor justo rendaR$ 107,20

Renda recorrente a IPCA + 6,8%

Valor justo históricoR$ 103,50

P/VP médio de 1,00

Valor justo relativoR$ 108,70

Prêmio de diversificação vs. pares

Valor justo estimado
R$ 105,30
Média dos métodosR$ 105,30
Preço atualR$ 99,80
Margem de segurança5,5%
FII Score

De onde vêm os 89 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

92
Renda recorrente93

R$ 0,76/cota

Crescimento90

+7,0% em 12 meses

Estabilidade94

Distribuição linear há 20 meses

Cobertura91

1,05x

Qualidade 20%

89
Imóveis88

Galpões last mile e regionais

Diversificação94

31 ativos, 8 estados

Localização87

Boa malha rodoviária

Concentração88

Maior ativo = 9%

Gestão 15%

87
Histórico88

Boa execução em reciclagem de ativos

Emissões85

Emissões acretivas

Alocação88

Rápida alocação de caixa

Alinhamento86

Taxas competitivas

Valuation 20%

81
P/VP79

0,98 vs. 1,00 histórico

Histórico80

45º percentil

Valor patrimonial83

VP/cota de R$ 101,80

Pares82

Em linha com pares

Risco 20%

74
Vacância90

Física de 2,1%

Concentração80

Maior locatário = 15%

Inadimplência88

0,4%

Alavancagem66

Dívida de 17% do PL

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

4 dias atrás
🟢 Renovação antecipada de contrato atípico

Alonga prazo médio da carteira em 1,2 ano.

Impacto positivo
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando