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Radar

BTCI11

PapelRecebíveis IPCA

BTG Pactual Crédito Imobiliário · Patrimônio R$ 1,6 bi

Preço
R$ 10,10
Valor estimado
R$ 8,20
Prêmio
18,8%
70FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade85/100
Valuation29/100
Renda83/100
Gestão92/100
Risco37/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita +1,5% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+1,5%
Dividendos
+1,6%
Inadimplência
2,5% → 2,9%
-0,3 p.p.
P/VP
0,98 → 0,98
+0,00
Preço
-0,2%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,10/cota
Renda recorrente
R$ 0,08
Não recorrente
R$ 0,02
⚠️ 20,0% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,10
Renda anual estimada
R$ 1,20
Yield anual estimado
11.88%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
12,2%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
10,3%
DY histórico
média de 5 anos
12,2%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
11,0%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
12,3%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI% PLIndexadorTaxaLTVRatingSegmento
CRI Corporativo MG8,4%IPCAIPCA + 6,2%76%ACorporativo
CRI Loteamento SP11,6%IPCAIPCA + 9,1%64%A-Loteamento
CRI Agro PR8,1%CDICDI + 6,9%59%BBB+Agro
CRI Logística RJ13,8%IPCAIPCA + 10,4%66%BBBLogística
🧠 Qualidade da carteira
69Crédito
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 10,31

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 7,74

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 8,91

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 8,33

Mediana de pares em recebíveis ipca

Valor justo estimado
R$ 8,20
Média dos métodosR$ 8,82
Preço atualR$ 10,10
Margem de segurança-18,8%
FII Score

De onde vêm os 70 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

83
Renda recorrente85

R$ 0,10/cota no último mês

Crescimento da renda66

+1,5% em 12 meses

Estabilidade80

Desvio de 4,4% nas distribuições

Cobertura78

Resultado cobre 1,06x a distribuição

Qualidade 20%

85
Qualidade dos CRIs87

Carteira majoritariamente pulverizada

Diversificação81

16 operações na carteira

Garantias86

Alienação fiduciária na maior parte da carteira

Concentração78

Maior posição = 12% da receita

Gestão 15%

92
Histórico95

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões87

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação92

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento90

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

29
P/VP32

0,98 sobre VP/cota de R$ 10,31

Histórico25

Negocia no 71º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo30

Estimativa de R$ 8,20 por 4 métodos

Pares27

Comparado a fundos de recebíveis ipca

Risco 20%

37
Inadimplência41

2,9% da carteira

Concentração34

Maior exposição em 12%

LTV39

59% médio

Liquidez25

Patrimônio de 1,6 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

20 dias atrás
🟢 Nova alocação em CRI indexado

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo
48 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando