URPR11

PapelRecebíveis high yield

Urca Prime Renda · Patrimônio R$ 0,8 bi

Preço

R$ 71,40

Valor estimado

R$ 67,12

Prêmio

6,0%

68FII Score

🧠 Diagnóstico

Qualidade72/100

Valuation49/100

Renda88/100

Gestão73/100

Risco46/100

Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita +0,1% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente

+0,1%

Dividendos

+0,6%

Inadimplência

2,8% → 3,3%

+1,1 p.p.

P/VP

0,81 → 0,79

-0,02

Preço

+2,4%

Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,84/cota

Renda recorrente

R$ 0,68

Não recorrente

R$ 0,16

⚠️ 19,0% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.

Calculadora

Preço por cotaCotasDistribuição média (mensal / cota)

Renda mensal estimada

R$ 0,84

Renda anual estimada

R$ 10,08

Yield anual estimado

14.12%

Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)

dividendos pagos ÷ preço

14,2%

DY recorrente estimado

apenas renda recorrente

11,5%

DY histórico

média de 5 anos

13,6%

DY normalizado

ajustado pelo ciclo

12,5%

DY projetado (12m)

renda recorrente projetada

14,2%

Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.

FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI	% PL	Indexador	Taxa	LTV	Rating	Segmento
CRI Loteamento SP	11,5%	IPCA	IPCA + 7,8%	73%	BBB-	Loteamento
CRI Agro PR	13,6%	IPCA	IPCA + 7,0%	61%	BB	Agro
CRI Logística RJ	10,2%	CDI	CDI + 3,6%	64%	BB-	Logística
CRI Residencial GO	12,0%	IPCA	IPCA + 11,9%	52%	B+	Residencial

🧠 Qualidade da carteira

60Crédito

Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 90,38

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 64,92

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 69,45

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 66,57

Mediana de pares em recebíveis high yield

Valor justo estimado

R$ 67,12

Média dos métodosR$ 72,83

Preço atualR$ 71,40

Margem de segurança-6,0%

FII Score

De onde vêm os 68 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

Renda recorrente90

R$ 0,84/cota no último mês

Crescimento da renda60

+0,1% em 12 meses

Estabilidade85

Desvio de 4% nas distribuições

Cobertura83

Resultado cobre 1,09x a distribuição

Qualidade 20%

Qualidade dos CRIs74

Carteira majoritariamente pulverizada

Diversificação68

11 operações na carteira

Garantias73

Alienação fiduciária na maior parte da carteira

Concentração65

Maior posição = 15% da receita

Gestão 15%

Histórico76

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões68

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação73

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento71

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

P/VP52

0,79 sobre VP/cota de R$ 90,38

Histórico45

Negocia no 51º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo50

Estimativa de R$ 67,12 por 4 métodos

Pares47

Comparado a fundos de recebíveis high yield

Risco 20%

Inadimplência50

3,3% da carteira

Concentração43

Maior exposição em 15%

LTV48

62% médio

Liquidez54

Patrimônio de 0,8 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

27 dias atrás

🔴 Renegociação de operação com atraso

Pressiona o resultado recorrente no curto prazo.

Impacto negativo

58 dias atrás

🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro

Comparar com outros FIIs Ver fundos melhorando