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Radar

HCTR11

PapelRecebíveis high yield

Hectare CE · Patrimônio R$ 0,9 bi

Preço
R$ 38,10
Valor estimado
R$ 39,69
Desconto
4,2%
66FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade82/100
Valuation68/100
Renda68/100
Gestão79/100
Risco66/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Atenção: receita recorrente -1,2% e inadimplência subindo nos últimos 12 meses.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
-1,2%
Dividendos
-0,4%
Inadimplência
3,6% → 4,3%
+0,8 p.p.
P/VP
0,59 → 0,55
-0,04
Preço
+3,8%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,49/cota
Renda recorrente
R$ 0,41
Não recorrente
R$ 0,08
⚠️ 16,3% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,49
Renda anual estimada
R$ 5,88
Yield anual estimado
15.43%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
15,4%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
12,9%
DY histórico
média de 5 anos
15,2%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
13,8%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
15,0%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI% PLIndexadorTaxaLTVRatingSegmento
CRI Logística GO14,2%IPCAIPCA + 8,9%56%BBB-Logística
CRI Residencial MG12,1%IPCAIPCA + 12,2%53%BBResidencial
CRI Varejo SP11,3%CDICDI + 8,1%66%BB-Varejo
CRI Corporativo PR12,6%IPCAIPCA + 7,5%54%B+Corporativo
🧠 Qualidade da carteira
40Crédito
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 69,27

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 40,14

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 40,35

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 39,86

Mediana de pares em recebíveis high yield

Valor justo estimado
R$ 39,69
Média dos métodosR$ 47,41
Preço atualR$ 38,10
Margem de segurança4,2%
FII Score

De onde vêm os 66 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

68
Renda recorrente70

R$ 0,49/cota no último mês

Crescimento da renda55

-1,2% em 12 meses

Estabilidade65

Desvio de 5,6% nas distribuições

Cobertura63

Resultado cobre 0,99x a distribuição

Qualidade 20%

82
Qualidade dos CRIs84

Carteira majoritariamente pulverizada

Diversificação78

11 operações na carteira

Garantias83

Alienação fiduciária na maior parte da carteira

Concentração75

Maior posição = 13% da receita

Gestão 15%

79
Histórico82

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões74

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação79

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento77

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

68
P/VP71

0,55 sobre VP/cota de R$ 69,27

Histórico64

Negocia no 32º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo69

Estimativa de R$ 39,69 por 4 métodos

Pares66

Comparado a fundos de recebíveis high yield

Risco 20%

66
Inadimplência70

4,3% da carteira

Concentração63

Maior exposição em 13%

LTV68

67% médio

Liquidez74

Patrimônio de 0,9 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

10 dias atrás
🔴 Renegociação de operação com atraso

Pressiona o resultado recorrente no curto prazo.

Impacto negativo
70 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando