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Radar

CACR11

PapelRecebíveis high yield

Cartesia Recebíveis · Patrimônio R$ 0,5 bi

Preço
R$ 78,60
Valor estimado
R$ 70,16
Prêmio
10,7%
71FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade82/100
Valuation41/100
Renda87/100
Gestão91/100
Risco46/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita -0,5% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
-0,5%
Dividendos
0%
Inadimplência
2,8% → 3,3%
-1,2 p.p.
P/VP
0,81 → 0,82
+0,01
Preço
-1,5%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,88/cota
Renda recorrente
R$ 0,79
Não recorrente
R$ 0,09
⚠️ 10,2% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,88
Renda anual estimada
R$ 10,56
Yield anual estimado
13.44%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
13,5%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
12,2%
DY histórico
média de 5 anos
13,3%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
12,7%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
13,6%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI% PLIndexadorTaxaLTVRatingSegmento
CRI Logística SP6,6%IPCAIPCA + 6,0%75%BBB-Logística
CRI Residencial PR13,3%IPCAIPCA + 8,8%71%BBResidencial
CRI Varejo RJ10,5%CDICDI + 4,1%48%BB-Varejo
CRI Corporativo GO12,7%IPCAIPCA + 8,4%61%B+Corporativo
🧠 Qualidade da carteira
60Crédito
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 95,85

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 66,18

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 73,60

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 72,76

Mediana de pares em recebíveis high yield

Valor justo estimado
R$ 70,16
Média dos métodosR$ 77,10
Preço atualR$ 78,60
Margem de segurança-10,7%
FII Score

De onde vêm os 71 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

87
Renda recorrente89

R$ 0,88/cota no último mês

Crescimento da renda58

-0,5% em 12 meses

Estabilidade84

Desvio de 4% nas distribuições

Cobertura82

Resultado cobre 1,08x a distribuição

Qualidade 20%

82
Qualidade dos CRIs84

Carteira majoritariamente pulverizada

Diversificação78

9 operações na carteira

Garantias83

Alienação fiduciária na maior parte da carteira

Concentração75

Maior posição = 13% da receita

Gestão 15%

91
Histórico94

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões86

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação91

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento89

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

41
P/VP44

0,82 sobre VP/cota de R$ 95,85

Histórico37

Negocia no 59º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo42

Estimativa de R$ 70,16 por 4 métodos

Pares39

Comparado a fundos de recebíveis high yield

Risco 20%

46
Inadimplência50

3,3% da carteira

Concentração43

Maior exposição em 13%

LTV48

62% médio

Liquidez54

Patrimônio de 0,5 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

7 dias atrás
🟢 Nova alocação em CRI indexado

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo
40 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando