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Radar

DEVA11

PapelRecebíveis high yield

Devant Recebíveis Imobiliários · Patrimônio R$ 1,1 bi

Preço
R$ 52,30
Valor estimado
R$ 49,23
Prêmio
5,9%
65FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade74/100
Valuation54/100
Renda78/100
Gestão80/100
Risco61/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Atenção: receita recorrente -1,2% e inadimplência subindo nos últimos 12 meses.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
-1,2%
Dividendos
-0,9%
Inadimplência
3,4% → 4,1%
+0,7 p.p.
P/VP
0,69 → 0,68
-0,01
Preço
+1%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,65/cota
Renda recorrente
R$ 0,58
Não recorrente
R$ 0,07
⚠️ 10,8% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,65
Renda anual estimada
R$ 7,80
Yield anual estimado
14.91%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
14,8%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
13,2%
DY histórico
média de 5 anos
14,8%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
13,8%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
14,3%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI% PLIndexadorTaxaLTVRatingSegmento
CRI Agro SP8,5%IPCAIPCA + 11,1%73%BBB-Agro
CRI Logística PR7,4%IPCAIPCA + 11,4%55%BBLogística
CRI Residencial RJ7,5%CDICDI + 7,5%63%BB-Residencial
CRI Varejo GO12,9%IPCAIPCA + 6,6%60%B+Varejo
🧠 Qualidade da carteira
45Crédito
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 76,91

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 47,60

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 52,06

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 48,38

Mediana de pares em recebíveis high yield

Valor justo estimado
R$ 49,23
Média dos métodosR$ 56,24
Preço atualR$ 52,30
Margem de segurança-5,9%
FII Score

De onde vêm os 65 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

78
Renda recorrente80

R$ 0,65/cota no último mês

Crescimento da renda55

-1,2% em 12 meses

Estabilidade75

Desvio de 4,8% nas distribuições

Cobertura73

Resultado cobre 1,04x a distribuição

Qualidade 20%

74
Qualidade dos CRIs76

Carteira majoritariamente pulverizada

Diversificação70

13 operações na carteira

Garantias75

Alienação fiduciária na maior parte da carteira

Concentração67

Maior posição = 15% da receita

Gestão 15%

80
Histórico83

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões75

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação80

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento78

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

54
P/VP57

0,68 sobre VP/cota de R$ 76,91

Histórico50

Negocia no 46º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo55

Estimativa de R$ 49,23 por 4 métodos

Pares52

Comparado a fundos de recebíveis high yield

Risco 20%

61
Inadimplência65

4,1% da carteira

Concentração58

Maior exposição em 15%

LTV63

65% médio

Liquidez69

Patrimônio de 1,1 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

24 dias atrás
🔴 Renegociação de operação com atraso

Pressiona o resultado recorrente no curto prazo.

Impacto negativo
43 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando