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Radar

HSML11

TijoloShoppings

HSI Malls · Patrimônio R$ 1,6 bi

Preço
R$ 84,70
Valor estimado
R$ 79,90
Prêmio
5,7%
74FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade92/100
Valuation45/100
Renda83/100
Gestão89/100
Risco39/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos em melhora: receita recorrente +2,3% e vacância em queda nos últimos 12 meses.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+2,3%
Dividendos
+2,6%
Vacância física
7% → 5,2%
-1,8 p.p.
P/VP
0,86 → 0,85
-0,01
Preço
+0,9%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,71/cota
Renda recorrente
R$ 0,68
Não recorrente
R$ 0,03
🟢 4,2% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,71
Renda anual estimada
R$ 8,52
Yield anual estimado
10.06%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
10,1%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
9,7%
DY histórico
média de 5 anos
8,9%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
9,8%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
10,4%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
Operacional

Vacância física e financeira

Vacância isolada não diz nada. A tendência diz quase tudo.

Vacância física
5,2%
Vacância financeira
4,3%
Tendência · 7 meses
Jan
7,0%
Fev
6,7%
Mar
6,4%
Abr
6,1%
Mai
5,8%
Jun
5,5%
Jul
5,2%
🟢 Vacância em queda consistente — absorção líquida positiva nos últimos meses.
Risco

Concentração de receita por locatário

Quanto da renda do fundo depende de poucas assinaturas.

Locatário principal
12%
Segundo maior
9%
Terceiro maior
8%
Demais locatários
71%
🟢 Receita bem pulverizada: maior locatário responde por 12%.
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 99,65

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 78,30

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 80,85

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 82,41

Mediana de pares em shoppings

Valor justo estimado
R$ 79,90
Média dos métodosR$ 85,30
Preço atualR$ 84,70
Margem de segurança-5,7%
FII Score

De onde vêm os 74 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

83
Renda recorrente85

R$ 0,71/cota no último mês

Crescimento da renda69

+2,3% em 12 meses

Estabilidade80

Desvio de 4,4% nas distribuições

Cobertura78

Resultado cobre 1,06x a distribuição

Qualidade 20%

92
Qualidade dos imóveis94

Ativos bem localizados e com boa especificação

Diversificação88

16 ativos na carteira

Localização93

Concentração em regiões de alta demanda

Concentração85

Maior posição = 10% da receita

Gestão 15%

89
Histórico92

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões84

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação89

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento87

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

45
P/VP48

0,85 sobre VP/cota de R$ 99,65

Histórico41

Negocia no 55º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo46

Estimativa de R$ 79,90 por 4 métodos

Pares43

Comparado a fundos de shoppings

Risco 20%

39
Vacância43

5,2% física

Concentração36

Maior exposição em 10%

Alavancagem41

14% do patrimônio

Liquidez27

Patrimônio de 1,6 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

17 dias atrás
🟢 Renovação de contrato com reajuste acima da inflação

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo
47 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando