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Radar

HGBS11

TijoloShoppings

Hedge Brasil Shopping · Patrimônio R$ 2,1 bi

Preço
R$ 201,40
Valor estimado
R$ 194,89
Prêmio
3,2%
74FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade93/100
Valuation47/100
Renda72/100
Gestão100/100
Risco34/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos em melhora: receita recorrente +3,6% e vacância em queda nos últimos 12 meses.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+3,6%
Dividendos
+2,3%
Vacância física
6% → 4,7%
-1,3 p.p.
P/VP
0,83 → 0,86
+0,03
Preço
-2,5%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 1,54/cota
Renda recorrente
R$ 1,51
Não recorrente
R$ 0,03
🟢 1,9% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 1,54
Renda anual estimada
R$ 18,48
Yield anual estimado
9.18%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
9,2%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
9,0%
DY histórico
média de 5 anos
8,4%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
9,1%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
9,6%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
Operacional

Vacância física e financeira

Vacância isolada não diz nada. A tendência diz quase tudo.

Vacância física
4,7%
Vacância financeira
3,5%
Tendência · 7 meses
Jan
6,0%
Fev
5,8%
Mar
5,6%
Abr
5,4%
Mai
5,2%
Jun
5,0%
Jul
4,7%
🟢 Vacância em queda consistente — absorção líquida positiva nos últimos meses.
Risco

Concentração de receita por locatário

Quanto da renda do fundo depende de poucas assinaturas.

Locatário principal
12%
Segundo maior
9%
Terceiro maior
10%
Demais locatários
69%
🟢 Receita bem pulverizada: maior locatário responde por 12%.
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 234,19

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 191,60

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 194,08

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 202,51

Mediana de pares em shoppings

Valor justo estimado
R$ 194,89
Média dos métodosR$ 205,60
Preço atualR$ 201,40
Margem de segurança-3,2%
FII Score

De onde vêm os 74 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

72
Renda recorrente74

R$ 1,54/cota no último mês

Crescimento da renda74

+3,6% em 12 meses

Estabilidade69

Desvio de 5,2% nas distribuições

Cobertura67

Resultado cobre 1,01x a distribuição

Qualidade 20%

93
Qualidade dos imóveis95

Ativos bem localizados e com boa especificação

Diversificação89

19 ativos na carteira

Localização94

Concentração em regiões de alta demanda

Concentração86

Maior posição = 10% da receita

Gestão 15%

100
Histórico100

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões95

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação100

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento98

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

47
P/VP50

0,86 sobre VP/cota de R$ 234,19

Histórico43

Negocia no 53º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo48

Estimativa de R$ 194,89 por 4 métodos

Pares45

Comparado a fundos de shoppings

Risco 20%

34
Vacância38

4,7% física

Concentração31

Maior exposição em 10%

Alavancagem36

12% do patrimônio

Liquidez22

Patrimônio de 2,1 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

2 dias atrás
🟢 Renovação de contrato com reajuste acima da inflação

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo
40 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando