MCCI11

PapelRecebíveis híbridos

Mauá Capital Recebíveis · Patrimônio R$ 1,7 bi

Preço

R$ 89,10

Valor estimado

R$ 80,61

Prêmio

9,5%

71FII Score

🧠 Diagnóstico

Qualidade87/100

Valuation41/100

Renda72/100

Gestão89/100

Risco30/100

Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita +3% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente

+3%

Dividendos

+2,3%

Inadimplência

2,2% → 2,5%

-1 p.p.

P/VP

0,90 → 0,92

+0,02

Preço

-1,7%

Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,88/cota

Renda recorrente

R$ 0,82

Não recorrente

R$ 0,06

🟢 6,8% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.

Calculadora

Preço por cotaCotasDistribuição média (mensal / cota)

Renda mensal estimada

R$ 0,88

Renda anual estimada

R$ 10,56

Yield anual estimado

11.85%

Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)

dividendos pagos ÷ preço

11,9%

DY recorrente estimado

apenas renda recorrente

11,2%

DY histórico

média de 5 anos

10,7%

DY normalizado

ajustado pelo ciclo

11,4%

DY projetado (12m)

renda recorrente projetada

12,1%

Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.

FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI	% PL	Indexador	Taxa	LTV	Rating	Segmento
CRI Residencial SP	11,3%	IPCA	IPCA + 7,3%	49%	AAA	Residencial
CRI Varejo PR	10,7%	IPCA	IPCA + 6,3%	55%	AA	Varejo
CRI Corporativo RJ	9,5%	CDI	CDI + 4,1%	59%	AA-	Corporativo
CRI Loteamento GO	6,5%	IPCA	IPCA + 6,6%	48%	A+	Loteamento

🧠 Qualidade da carteira

76Crédito

Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 96,85

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 76,54

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 83,43

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 84,20

Mediana de pares em recebíveis híbridos

Valor justo estimado

R$ 80,61

Média dos métodosR$ 85,26

Preço atualR$ 89,10

Margem de segurança-9,5%

FII Score

De onde vêm os 71 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

Renda recorrente74

R$ 0,88/cota no último mês

Crescimento da renda72

+3% em 12 meses

Estabilidade69

Desvio de 5,2% nas distribuições

Cobertura67

Resultado cobre 1,01x a distribuição

Qualidade 20%

Qualidade dos CRIs89

Carteira majoritariamente pulverizada

Diversificação83

16 operações na carteira

Garantias88

Alienação fiduciária na maior parte da carteira

Concentração80

Maior posição = 11% da receita

Gestão 15%

Histórico92

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões84

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação89

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento87

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

P/VP44

0,92 sobre VP/cota de R$ 96,85

Histórico37

Negocia no 59º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo42

Estimativa de R$ 80,61 por 4 métodos

Pares39

Comparado a fundos de recebíveis híbridos

Risco 20%

Inadimplência34

2,5% da carteira

Concentração27

Maior exposição em 11%

LTV32

58% médio

Liquidez18

Patrimônio de 1,7 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

13 dias atrás

🟢 Nova alocação em CRI indexado

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo

71 dias atrás

🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro

Comparar com outros FIIs Ver fundos melhorando