FIInexFIInex
Radar

HSAF11

PapelRecebíveis híbridos

HSI Ativos Financeiros · Patrimônio R$ 0,6 bi

Preço
R$ 8,80
Valor estimado
R$ 7,99
Prêmio
9,2%
68FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade76/100
Valuation43/100
Renda79/100
Gestão81/100
Risco40/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita +1,1% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+1,1%
Dividendos
+1,2%
Inadimplência
2,6% → 3%
-0,4 p.p.
P/VP
0,90 → 0,89
-0,01
Preço
+0,7%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,09/cota
Renda recorrente
R$ 0,06
Não recorrente
R$ 0,03
⚠️ 33,3% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,09
Renda anual estimada
R$ 1,08
Yield anual estimado
12.27%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
12,6%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
9,0%
DY histórico
média de 5 anos
12,1%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
10,3%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
12,7%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI% PLIndexadorTaxaLTVRatingSegmento
CRI Agro MG14,8%IPCAIPCA + 6,3%53%AAgro
CRI Logística SP14,8%IPCAIPCA + 10,5%51%A-Logística
CRI Residencial PR6,6%CDICDI + 9%55%BBB+Residencial
CRI Varejo RJ11,4%IPCAIPCA + 6,6%63%BBBVarejo
🧠 Qualidade da carteira
66Crédito
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 9,89

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 7,56

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 8,32

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 8,10

Mediana de pares em recebíveis híbridos

Valor justo estimado
R$ 7,99
Média dos métodosR$ 8,47
Preço atualR$ 8,80
Margem de segurança-9,2%
FII Score

De onde vêm os 68 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

79
Renda recorrente81

R$ 0,09/cota no último mês

Crescimento da renda64

+1,1% em 12 meses

Estabilidade76

Desvio de 4,7% nas distribuições

Cobertura74

Resultado cobre 1,04x a distribuição

Qualidade 20%

76
Qualidade dos CRIs78

Carteira majoritariamente pulverizada

Diversificação72

10 operações na carteira

Garantias77

Alienação fiduciária na maior parte da carteira

Concentração69

Maior posição = 14% da receita

Gestão 15%

81
Histórico84

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões76

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação81

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento79

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

43
P/VP46

0,89 sobre VP/cota de R$ 9,89

Histórico39

Negocia no 57º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo44

Estimativa de R$ 7,99 por 4 métodos

Pares41

Comparado a fundos de recebíveis híbridos

Risco 20%

40
Inadimplência44

3% da carteira

Concentração37

Maior exposição em 14%

LTV42

60% médio

Liquidez48

Patrimônio de 0,6 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

17 dias atrás
🟢 Nova alocação em CRI indexado

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo
38 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando