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Radar

SARE11

TijoloRenda urbana

Santander Renda de Aluguéis · Patrimônio R$ 0,9 bi

Preço
R$ 57,40
Valor estimado
R$ 61,04
Desconto
6,3%
70FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade76/100
Valuation66/100
Renda82/100
Gestão75/100
Risco49/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita +1,9% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+1,9%
Dividendos
+0,8%
Vacância física
7,6% → 6,6%
-1 p.p.
P/VP
0,65 → 0,63
-0,02
Preço
+1,6%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,50/cota
Renda recorrente
R$ 0,42
Não recorrente
R$ 0,08
⚠️ 16,0% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,50
Renda anual estimada
R$ 6,00
Yield anual estimado
10.45%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
10,4%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
8,8%
DY histórico
média de 5 anos
9,4%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
9,4%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
10,5%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
Operacional

Vacância física e financeira

Vacância isolada não diz nada. A tendência diz quase tudo.

Vacância física
6,6%
Vacância financeira
5,8%
Tendência · 7 meses
Jan
7,6%
Fev
7,4%
Mar
7,3%
Abr
7,1%
Mai
6,9%
Jun
6,8%
Jul
6,6%
🟢 Vacância em queda consistente — absorção líquida positiva nos últimos meses.
Risco

Concentração de receita por locatário

Quanto da renda do fundo depende de poucas assinaturas.

Locatário principal
17%
Segundo maior
12%
Terceiro maior
8%
Demais locatários
63%
🟢 Receita bem pulverizada: maior locatário responde por 17%.
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 91,11

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 58,77

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 60,27

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 61,13

Mediana de pares em renda urbana

Valor justo estimado
R$ 61,04
Média dos métodosR$ 67,82
Preço atualR$ 57,40
Margem de segurança6,3%
FII Score

De onde vêm os 70 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

82
Renda recorrente84

R$ 0,50/cota no último mês

Crescimento da renda68

+1,9% em 12 meses

Estabilidade79

Desvio de 4,4% nas distribuições

Cobertura77

Resultado cobre 1,06x a distribuição

Qualidade 20%

76
Qualidade dos imóveis78

Ativos bem localizados e com boa especificação

Diversificação72

11 ativos na carteira

Localização77

Concentração em regiões de alta demanda

Concentração69

Maior posição = 14% da receita

Gestão 15%

75
Histórico78

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões70

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação75

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento73

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

66
P/VP69

0,63 sobre VP/cota de R$ 91,11

Histórico62

Negocia no 34º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo67

Estimativa de R$ 61,04 por 4 métodos

Pares64

Comparado a fundos de renda urbana

Risco 20%

49
Vacância53

6,6% física

Concentração46

Maior exposição em 14%

Alavancagem51

17% do patrimônio

Liquidez57

Patrimônio de 0,9 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

21 dias atrás
🟢 Renovação de contrato com reajuste acima da inflação

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo
67 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando