PLCR11

PapelRecebíveis IPCA

Plural Recebíveis Imobiliários · Patrimônio R$ 0,5 bi

Preço

R$ 87,90

Valor estimado

R$ 76,30

Prêmio

13,2%

67FII Score

🧠 Diagnóstico

Qualidade77/100

Valuation37/100

Renda85/100

Gestão71/100

Risco37/100

Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita +1,1% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente

+1,1%

Dividendos

+0,8%

Inadimplência

2,5% → 2,9%

-1,2 p.p.

P/VP

0,93 → 0,90

-0,03

Preço

+2,9%

Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,92/cota

Renda recorrente

R$ 0,67

Não recorrente

R$ 0,25

⚠️ 27,2% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.

Calculadora

Preço por cotaCotasDistribuição média (mensal / cota)

Renda mensal estimada

R$ 0,92

Renda anual estimada

R$ 11,04

Yield anual estimado

12.56%

Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)

dividendos pagos ÷ preço

12,5%

DY recorrente estimado

apenas renda recorrente

9,0%

DY histórico

média de 5 anos

11,7%

DY normalizado

ajustado pelo ciclo

10,3%

DY projetado (12m)

renda recorrente projetada

12,6%

Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.

FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI	% PL	Indexador	Taxa	LTV	Rating	Segmento
CRI Loteamento GO	6,6%	IPCA	IPCA + 12,2%	51%	A	Loteamento
CRI Agro MG	10,0%	IPCA	IPCA + 8,8%	73%	A-	Agro
CRI Logística SP	10,0%	CDI	CDI + 9,4%	49%	BBB+	Logística
CRI Residencial PR	8,2%	IPCA	IPCA + 12,8%	67%	BBB	Residencial

🧠 Qualidade da carteira

69Crédito

Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 97,67

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 75,82

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 80,71

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 75,43

Mediana de pares em recebíveis ipca

Valor justo estimado

R$ 76,30

Média dos métodosR$ 82,41

Preço atualR$ 87,90

Margem de segurança-13,2%

FII Score

De onde vêm os 67 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

Renda recorrente87

R$ 0,92/cota no último mês

Crescimento da renda64

+1,1% em 12 meses

Estabilidade82

Desvio de 4,2% nas distribuições

Cobertura80

Resultado cobre 1,07x a distribuição

Qualidade 20%

Qualidade dos CRIs79

Carteira majoritariamente pulverizada

Diversificação73

9 operações na carteira

Garantias78

Alienação fiduciária na maior parte da carteira

Concentração70

Maior posição = 14% da receita

Gestão 15%

Histórico74

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões66

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação71

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento69

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

P/VP40

0,90 sobre VP/cota de R$ 97,67

Histórico33

Negocia no 63º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo38

Estimativa de R$ 76,30 por 4 métodos

Pares35

Comparado a fundos de recebíveis ipca

Risco 20%

Inadimplência41

2,9% da carteira

Concentração34

Maior exposição em 14%

LTV39

59% médio

Liquidez45

Patrimônio de 0,5 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

13 dias atrás

🟢 Nova alocação em CRI indexado

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo

55 dias atrás

🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro

Comparar com outros FIIs Ver fundos melhorando