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Radar

PATC11

TijoloLajes corporativas

Pátria Edifícios Corporativos · Patrimônio R$ 0,5 bi

Preço
R$ 62,30
Valor estimado
R$ 64,94
Desconto
4,2%
70FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade80/100
Valuation60/100
Renda74/100
Gestão76/100
Risco39/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos em melhora: receita recorrente +2,2% e vacância em queda nos últimos 12 meses.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+2,2%
Dividendos
+1,2%
Vacância física
9,7% → 8,1%
-1,6 p.p.
P/VP
0,66 → 0,66
+0,00
Preço
-0,2%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,48/cota
Renda recorrente
R$ 0,45
Não recorrente
R$ 0,03
🟢 6,3% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,48
Renda anual estimada
R$ 5,76
Yield anual estimado
9.25%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
9,3%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
8,7%
DY histórico
média de 5 anos
9,3%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
9,0%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
9,6%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
Operacional

Vacância física e financeira

Vacância isolada não diz nada. A tendência diz quase tudo.

Vacância física
8,1%
Vacância financeira
6,5%
Tendência · 7 meses
Jan
9,7%
Fev
9,4%
Mar
9,2%
Abr
8,9%
Mai
8,6%
Jun
8,3%
Jul
8,1%
🟢 Vacância em queda consistente — absorção líquida positiva nos últimos meses.
Risco

Concentração de receita por locatário

Quanto da renda do fundo depende de poucas assinaturas.

Locatário principal
16%
Segundo maior
11%
Terceiro maior
7%
Demais locatários
66%
🟢 Receita bem pulverizada: maior locatário responde por 16%.
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 94,39

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 63,64

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 63,72

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 64,40

Mediana de pares em lajes corporativas

Valor justo estimado
R$ 64,94
Média dos métodosR$ 71,54
Preço atualR$ 62,30
Margem de segurança4,2%
FII Score

De onde vêm os 70 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

74
Renda recorrente76

R$ 0,48/cota no último mês

Crescimento da renda69

+2,2% em 12 meses

Estabilidade71

Desvio de 5,1% nas distribuições

Cobertura69

Resultado cobre 1,02x a distribuição

Qualidade 20%

80
Qualidade dos imóveis82

Ativos bem localizados e com boa especificação

Diversificação76

9 ativos na carteira

Localização81

Concentração em regiões de alta demanda

Concentração73

Maior posição = 13% da receita

Gestão 15%

76
Histórico79

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões71

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação76

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento74

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

60
P/VP63

0,66 sobre VP/cota de R$ 94,39

Histórico56

Negocia no 40º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo61

Estimativa de R$ 64,94 por 4 métodos

Pares58

Comparado a fundos de lajes corporativas

Risco 20%

39
Vacância43

8,1% física

Concentração36

Maior exposição em 13%

Alavancagem41

14% do patrimônio

Liquidez47

Patrimônio de 0,5 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

25 dias atrás
🟢 Renovação de contrato com reajuste acima da inflação

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo
40 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando