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Radar

MALL11

TijoloShoppings

Malls Brasil Plural · Patrimônio R$ 1,2 bi

Preço
R$ 96,80
Valor estimado
R$ 86,96
Prêmio
10,2%
72FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade87/100
Valuation39/100
Renda77/100
Gestão96/100
Risco33/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita +3,1% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+3,1%
Dividendos
+2,9%
Vacância física
7,6% → 6,3%
-1,3 p.p.
P/VP
0,80 → 0,85
+0,05
Preço
-4,6%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,80/cota
Renda recorrente
R$ 0,77
Não recorrente
R$ 0,03
🟢 3,8% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,80
Renda anual estimada
R$ 9,60
Yield anual estimado
9.92%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
9,9%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
9,6%
DY histórico
média de 5 anos
9,7%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
9,7%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
10,2%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
Operacional

Vacância física e financeira

Vacância isolada não diz nada. A tendência diz quase tudo.

Vacância física
6,3%
Vacância financeira
4,6%
Tendência · 7 meses
Jan
7,6%
Fev
7,4%
Mar
7,2%
Abr
7,0%
Mai
6,8%
Jun
6,5%
Jul
6,3%
🟢 Vacância em queda consistente — absorção líquida positiva nos últimos meses.
Risco

Concentração de receita por locatário

Quanto da renda do fundo depende de poucas assinaturas.

Locatário principal
14%
Segundo maior
10%
Terceiro maior
7%
Demais locatários
69%
🟢 Receita bem pulverizada: maior locatário responde por 14%.
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 113,88

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 82,56

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 89,76

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 89,30

Mediana de pares em shoppings

Valor justo estimado
R$ 86,96
Média dos métodosR$ 93,88
Preço atualR$ 96,80
Margem de segurança-10,2%
FII Score

De onde vêm os 72 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

77
Renda recorrente79

R$ 0,80/cota no último mês

Crescimento da renda72

+3,1% em 12 meses

Estabilidade74

Desvio de 4,8% nas distribuições

Cobertura72

Resultado cobre 1,03x a distribuição

Qualidade 20%

87
Qualidade dos imóveis89

Ativos bem localizados e com boa especificação

Diversificação83

13 ativos na carteira

Localização88

Concentração em regiões de alta demanda

Concentração80

Maior posição = 11% da receita

Gestão 15%

96
Histórico99

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões91

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação96

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento94

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

39
P/VP42

0,85 sobre VP/cota de R$ 113,88

Histórico35

Negocia no 61º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo40

Estimativa de R$ 86,96 por 4 métodos

Pares37

Comparado a fundos de shoppings

Risco 20%

33
Vacância37

6,3% física

Concentração30

Maior exposição em 11%

Alavancagem35

12% do patrimônio

Liquidez41

Patrimônio de 1,2 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

5 dias atrás
🟢 Renovação de contrato com reajuste acima da inflação

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo
56 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando