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Radar

KNCA11

PapelAgronegócio

Kinea Crédito Agro · Patrimônio R$ 1,2 bi

Preço
R$ 9,40
Valor estimado
R$ 7,75
Prêmio
17,6%
68FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade81/100
Valuation34/100
Renda81/100
Gestão87/100
Risco43/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Atenção: receita recorrente -0,5% e inadimplência subindo nos últimos 12 meses.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
-0,5%
Dividendos
-0,3%
Inadimplência
2,7% → 3,1%
+0,4 p.p.
P/VP
0,98 → 0,96
-0,02
Preço
+1,7%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,10/cota
Renda recorrente
R$ 0,09
Não recorrente
R$ 0,01
🟢 10,0% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,10
Renda anual estimada
R$ 1,20
Yield anual estimado
12.77%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
12,8%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
10,9%
DY histórico
média de 5 anos
13,2%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
11,6%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
12,6%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI% PLIndexadorTaxaLTVRatingSegmento
CRI Logística GO8,7%IPCAIPCA + 10,3%71%ALogística
CRI Residencial MG12,4%IPCAIPCA + 8,5%59%A-Residencial
CRI Varejo SP6,3%CDICDI + 3,3%71%BBB+Varejo
CRI Corporativo PR8,7%IPCAIPCA + 11,6%73%BBBCorporativo
🧠 Qualidade da carteira
63Crédito
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 9,79

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 7,34

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 8,50

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 7,91

Mediana de pares em agronegócio

Valor justo estimado
R$ 7,75
Média dos métodosR$ 8,39
Preço atualR$ 9,40
Margem de segurança-17,6%
FII Score

De onde vêm os 68 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

81
Renda recorrente83

R$ 0,10/cota no último mês

Crescimento da renda58

-0,5% em 12 meses

Estabilidade78

Desvio de 4,5% nas distribuições

Cobertura76

Resultado cobre 1,05x a distribuição

Qualidade 20%

81
Qualidade dos CRIs83

Carteira majoritariamente pulverizada

Diversificação77

13 operações na carteira

Garantias82

Alienação fiduciária na maior parte da carteira

Concentração74

Maior posição = 13% da receita

Gestão 15%

87
Histórico90

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões82

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação87

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento85

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

34
P/VP37

0,96 sobre VP/cota de R$ 9,79

Histórico30

Negocia no 66º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo35

Estimativa de R$ 7,75 por 4 métodos

Pares32

Comparado a fundos de agronegócio

Risco 20%

43
Inadimplência47

3,1% da carteira

Concentração40

Maior exposição em 13%

LTV45

61% médio

Liquidez51

Patrimônio de 1,2 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

21 dias atrás
🔴 Renegociação de operação com atraso

Pressiona o resultado recorrente no curto prazo.

Impacto negativo
78 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando