JGPX11

PapelRecebíveis híbridos

JGP Crédito Imobiliário · Patrimônio R$ 0,9 bi

Preço

R$ 92,60

Valor estimado

R$ 78,25

Prêmio

15,5%

68FII Score

🧠 Diagnóstico

Qualidade82/100

Valuation34/100

Renda77/100

Gestão81/100

Risco34/100

Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita +1,1% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente

+1,1%

Dividendos

-0,1%

Inadimplência

2,4% → 2,7%

-0,9 p.p.

P/VP

0,92 → 0,93

+0,01

Preço

-1%

Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,93/cota

Renda recorrente

R$ 0,68

Não recorrente

R$ 0,25

⚠️ 26,9% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.

Calculadora

Preço por cotaCotasDistribuição média (mensal / cota)

Renda mensal estimada

R$ 0,93

Renda anual estimada

R$ 11,16

Yield anual estimado

12.05%

Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)

dividendos pagos ÷ preço

12,1%

DY recorrente estimado

apenas renda recorrente

8,9%

DY histórico

média de 5 anos

12,0%

DY normalizado

ajustado pelo ciclo

10,1%

DY projetado (12m)

renda recorrente projetada

12,2%

Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.

FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI	% PL	Indexador	Taxa	LTV	Rating	Segmento
CRI Logística SP	7,3%	IPCA	IPCA + 7,8%	54%	A	Logística
CRI Residencial PR	13,8%	IPCA	IPCA + 8,7%	56%	A-	Residencial
CRI Varejo RJ	11,4%	CDI	CDI + 5,8%	51%	BBB+	Varejo
CRI Corporativo GO	13,2%	IPCA	IPCA + 7,0%	54%	BBB	Corporativo

🧠 Qualidade da carteira

72Crédito

Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 99,57

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 79,80

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 83,76

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 79,36

Mediana de pares em recebíveis híbridos

Valor justo estimado

R$ 78,25

Média dos métodosR$ 85,62

Preço atualR$ 92,60

Margem de segurança-15,5%

FII Score

De onde vêm os 68 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

Renda recorrente79

R$ 0,93/cota no último mês

Crescimento da renda64

+1,1% em 12 meses

Estabilidade74

Desvio de 4,8% nas distribuições

Cobertura72

Resultado cobre 1,03x a distribuição

Qualidade 20%

Qualidade dos CRIs84

Carteira majoritariamente pulverizada

Diversificação78

11 operações na carteira

Garantias83

Alienação fiduciária na maior parte da carteira

Concentração75

Maior posição = 13% da receita

Gestão 15%

Histórico84

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões76

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação81

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento79

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

P/VP37

0,93 sobre VP/cota de R$ 99,57

Histórico30

Negocia no 66º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo35

Estimativa de R$ 78,25 por 4 métodos

Pares32

Comparado a fundos de recebíveis híbridos

Risco 20%

Inadimplência38

2,7% da carteira

Concentração31

Maior exposição em 13%

LTV36

59% médio

Liquidez42

Patrimônio de 0,9 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

25 dias atrás

🟢 Nova alocação em CRI indexado

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo

88 dias atrás

🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro

Comparar com outros FIIs Ver fundos melhorando