FGAA11

PapelAgronegócio

FG Agro · Patrimônio R$ 0,4 bi

Preço

R$ 8,70

Valor estimado

R$ 7,82

Prêmio

10,1%

67FII Score

🧠 Diagnóstico

Qualidade76/100

Valuation44/100

Renda83/100

Gestão83/100

Risco49/100

Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita -1,3% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente

-1,3%

Dividendos

-1,5%

Inadimplência

3% → 3,5%

+0,5 p.p.

P/VP

0,92 → 0,88

-0,04

Preço

+4,3%

Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,10/cota

Renda recorrente

R$ 0,09

Não recorrente

R$ 0,01

🟢 10,0% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.

Calculadora

Preço por cotaCotasDistribuição média (mensal / cota)

Renda mensal estimada

R$ 0,10

Renda anual estimada

R$ 1,20

Yield anual estimado

13.79%

Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)

dividendos pagos ÷ preço

13,2%

DY recorrente estimado

apenas renda recorrente

11,4%

DY histórico

média de 5 anos

13,9%

DY normalizado

ajustado pelo ciclo

12,1%

DY projetado (12m)

renda recorrente projetada

13,1%

Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.

FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI	% PL	Indexador	Taxa	LTV	Rating	Segmento
CRI Loteamento RJ	11,1%	IPCA	IPCA + 7,6%	52%	BBB-	Loteamento
CRI Agro GO	10,4%	IPCA	IPCA + 7,3%	55%	BB	Agro
CRI Logística MG	12,1%	CDI	CDI + 5,7%	52%	BB-	Logística
CRI Residencial SP	13,1%	IPCA	IPCA + 12,4%	75%	B+	Residencial

🧠 Qualidade da carteira

57Crédito

Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 9,89

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 7,78

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 8,26

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 7,84

Mediana de pares em agronegócio

Valor justo estimado

R$ 7,82

Média dos métodosR$ 8,44

Preço atualR$ 8,70

Margem de segurança-10,1%

FII Score

De onde vêm os 67 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

Renda recorrente85

R$ 0,10/cota no último mês

Crescimento da renda55

-1,3% em 12 meses

Estabilidade80

Desvio de 4,4% nas distribuições

Cobertura78

Resultado cobre 1,06x a distribuição

Qualidade 20%

Qualidade dos CRIs78

Carteira majoritariamente pulverizada

Diversificação72

8 operações na carteira

Garantias77

Alienação fiduciária na maior parte da carteira

Concentração69

Maior posição = 14% da receita

Gestão 15%

Histórico86

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões78

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação83

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento81

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

P/VP47

0,88 sobre VP/cota de R$ 9,89

Histórico40

Negocia no 56º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo45

Estimativa de R$ 7,82 por 4 métodos

Pares42

Comparado a fundos de agronegócio

Risco 20%

Inadimplência53

3,5% da carteira

Concentração46

Maior exposição em 14%

LTV51

62% médio

Liquidez57

Patrimônio de 0,4 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

2 dias atrás

🔴 Renegociação de operação com atraso

Pressiona o resultado recorrente no curto prazo.

Impacto negativo

67 dias atrás

🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro

Comparar com outros FIIs Ver fundos melhorando