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Radar

BTAL11

TijoloLogística agro

BTG Agro Logística · Patrimônio R$ 0,9 bi

Preço
R$ 78,20
Valor estimado
R$ 67,98
Prêmio
13,1%
70FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade82/100
Valuation36/100
Renda83/100
Gestão85/100
Risco38/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita +3,1% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+3,1%
Dividendos
+2,8%
Vacância física
6,3% → 4,7%
-1,6 p.p.
P/VP
0,92 → 0,91
-0,01
Preço
+0,7%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,65/cota
Renda recorrente
R$ 0,45
Não recorrente
R$ 0,20
⚠️ 30,8% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,65
Renda anual estimada
R$ 7,80
Yield anual estimado
9.97%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
9,9%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
6,8%
DY histórico
média de 5 anos
9,7%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
8,0%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
10,1%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
Operacional

Vacância física e financeira

Vacância isolada não diz nada. A tendência diz quase tudo.

Vacância física
4,7%
Vacância financeira
3,4%
Tendência · 7 meses
Jan
6,3%
Fev
6,0%
Mar
5,8%
Abr
5,5%
Mai
5,2%
Jun
4,9%
Jul
4,7%
🟢 Vacância em queda consistente — absorção líquida positiva nos últimos meses.
Risco

Concentração de receita por locatário

Quanto da renda do fundo depende de poucas assinaturas.

Locatário principal
15%
Segundo maior
11%
Terceiro maior
7%
Demais locatários
67%
🟢 Receita bem pulverizada: maior locatário responde por 15%.
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 85,93

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 66,59

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 71,45

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 68,73

Mediana de pares em logística agro

Valor justo estimado
R$ 67,98
Média dos métodosR$ 73,18
Preço atualR$ 78,20
Margem de segurança-13,1%
FII Score

De onde vêm os 70 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

83
Renda recorrente85

R$ 0,65/cota no último mês

Crescimento da renda72

+3,1% em 12 meses

Estabilidade80

Desvio de 4,4% nas distribuições

Cobertura78

Resultado cobre 1,06x a distribuição

Qualidade 20%

82
Qualidade dos imóveis84

Ativos bem localizados e com boa especificação

Diversificação78

11 ativos na carteira

Localização83

Concentração em regiões de alta demanda

Concentração75

Maior posição = 13% da receita

Gestão 15%

85
Histórico88

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões80

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação85

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento83

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

36
P/VP39

0,91 sobre VP/cota de R$ 85,93

Histórico32

Negocia no 64º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo37

Estimativa de R$ 67,98 por 4 métodos

Pares34

Comparado a fundos de logística agro

Risco 20%

38
Vacância42

4,7% física

Concentração35

Maior exposição em 13%

Alavancagem40

13% do patrimônio

Liquidez46

Patrimônio de 0,9 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

10 dias atrás
🟢 Renovação de contrato com reajuste acima da inflação

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo
79 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando