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Radar

ALZC11

PapelRecebíveis IPCA

Alianza Crédito Imobiliário · Patrimônio R$ 0,5 bi

Preço
R$ 9,80
Valor estimado
R$ 8,26
Prêmio
15,7%
66FII Score
🧠 Diagnóstico
Qualidade76/100
Valuation33/100
Renda78/100
Gestão72/100
Risco30/100
Veredito

🟡 Fundo mediano: há pontos fortes, mas renda ou risco pedem acompanhamento próximo.

Fundamentos estáveis: receita +0,4% em 12 meses, sem mudança relevante de risco.

Últimos 12 meses

O que mudou?

A leitura mais importante: a direção dos fundamentos, não a foto de hoje.

Receita recorrente
+0,4%
Dividendos
-0,1%
Inadimplência
2,2% → 2,5%
-1,2 p.p.
P/VP
0,97 → 0,96
-0,01
Preço
+1,3%
Sustentabilidade

💰 A renda é recorrente?

Separamos o que o fundo realmente gera do que veio de eventos pontuais.

R$ 0,10/cota
Renda recorrente
R$ 0,09
Não recorrente
R$ 0,01
🟢 10,0% da distribuição recente veio de receitas não recorrentes.
Calculadora
Renda mensal estimada
R$ 0,10
Renda anual estimada
R$ 1,20
Yield anual estimado
12.24%
Dividend Yield real

Cinco leituras do mesmo yield

O DY dos últimos 12 meses é apenas uma delas — e costuma ser a mais enganosa.

DY atual (12m)
dividendos pagos ÷ preço
12,0%
DY recorrente estimado
apenas renda recorrente
11,1%
DY histórico
média de 5 anos
11,4%
DY normalizado
ajustado pelo ciclo
11,4%
DY projetado (12m)
renda recorrente projetada
12,1%
Histórico

Histórico de dividendos

Últimas distribuições por cota registradas.

Histórico não disponível.
FII de papel

📄 Carteira de CRIs

Exposição por devedor, indexador, taxa, LTV e rating — com nota de qualidade da carteira.

CRI% PLIndexadorTaxaLTVRatingSegmento
CRI Agro SP13,4%IPCAIPCA + 8,3%51%AAAAgro
CRI Logística PR11,2%IPCAIPCA + 6,0%56%AALogística
CRI Residencial RJ6,9%CDICDI + 3,4%50%AA-Residencial
CRI Varejo GO9,5%IPCAIPCA + 8,5%50%A+Varejo
🧠 Qualidade da carteira
76Crédito
Valuation

Valor justo por quatro métodos

Nenhum método isolado precifica um FII. Cruzamos patrimônio, renda, histórico e pares.

Valor justo patrimonialR$ 10,21

VP/cota reportado no último informe

Valor justo rendaR$ 8,18

Fluxo de renda recorrente capitalizado

Valor justo históricoR$ 8,82

P/VP médio dos últimos 3 anos

Valor justo relativoR$ 8,26

Mediana de pares em recebíveis ipca

Valor justo estimado
R$ 8,26
Média dos métodosR$ 8,87
Preço atualR$ 9,80
Margem de segurança-15,7%
FII Score

De onde vêm os 66 pontos

Renda 25% · Qualidade 20% · Gestão 15% · Valuation 20% · Risco 20%.

Renda 25%

78
Renda recorrente80

R$ 0,10/cota no último mês

Crescimento da renda62

+0,4% em 12 meses

Estabilidade75

Desvio de 4,8% nas distribuições

Cobertura73

Resultado cobre 1,04x a distribuição

Qualidade 20%

76
Qualidade dos CRIs78

Carteira majoritariamente pulverizada

Diversificação72

9 operações na carteira

Garantias77

Alienação fiduciária na maior parte da carteira

Concentração69

Maior posição = 14% da receita

Gestão 15%

72
Histórico75

Gestora com trajetória consolidada no segmento

Emissões67

Ofertas recentes com impacto controlado no VP/cota

Alocação72

Caixa alocado dentro do prazo previsto

Alinhamento70

Taxas dentro da média do setor

Valuation 20%

33
P/VP36

0,96 sobre VP/cota de R$ 10,21

Histórico29

Negocia no 67º percentil dos últimos 3 anos

Valor justo34

Estimativa de R$ 8,26 por 4 métodos

Pares31

Comparado a fundos de recebíveis ipca

Risco 20%

30
Inadimplência34

2,5% da carteira

Concentração27

Maior exposição em 14%

LTV32

58% médio

Liquidez38

Patrimônio de 0,5 bi

Monitoramento

🔔 Mudanças no fundo

Lemos relatórios gerenciais e fatos relevantes e traduzimos o impacto estimado.

11 dias atrás
🟢 Nova alocação em CRI indexado

Tende a sustentar a renda recorrente nos próximos trimestres.

Impacto positivo
78 dias atrás
🟡 Relatório gerencial mensal divulgado

Sem mudança estrutural na tese; números em linha com o histórico.

Impacto neutro
Comparar com outros FIIsVer fundos melhorando